红盘多只个股涨停！这些板块“直接受益”

K图 BK1071_0

　　自《中美日内瓦经贸会谈联合声明》后，5月14日，跨境支付与航运板块行情作为直接受益的板块领涨两市，多只个股涨停，千亿市值龙头个股也迎来大涨。

　　展望后市，多家公募认为，建议关注消费电子、机械和汽车零部件等出口链行业，这部分行业在4月初跌幅较多，短时间内有望呈现补涨行情。除了国际动态以外，投资更需要“以我为主”，有公募指出，当前做多力量会凝聚，以AI终端与应用为核心的产业趋势并未止步，科技等产业景气方向有望占优。

　　跨境概念大涨

　　5月14日，A股整体低开高走，午后跨境电商板块多股直线拉升。截至收盘红盘，嘉诚国际、华贸物流、集泰股份、跨境通等多股涨停，跨境支付方面，青岛金王成功走出2连板，浔兴股份涨幅超5%，小商品城、飞天诚信、艾融软件等也纷纷跟涨。

　　此外，航运概念也领涨两市，国航远洋、华光源海收获30cm涨停，飞力达录得20cm涨停，收盘涨停的还有中远海发、宁波海运、嘉诚国际、长久物流、中创物流等，而这已是航运股连续两日实现大涨。

　　除了前述两个直接受益的板块，“出口链”也是未来需要关注的重要方向，华夏基金认为，出海板块、外需占比较高方向错杀，或迎补涨机会。

　　“上述板块对美国及海外市场依赖性高，在关税冲突面前实质性受损，因此4月份二级市场跌幅较多，近期A股修复行情中表现落后，随着中美双方关税税率大幅下降，有望呈现补涨行情。”华夏基金表示，此外，A股电子板块海外营收占比在40%以上，其次通信、汽车等海外营收占比均较高，且利润率也领先，利好相关公司出口。

　　中欧基金认为，中美关税声明释放出短期缓和信号，机械设备、锂电及交运等外贸相关产业链直接受益，但需关注供应链韧性及后续长期谈判进展。

　　中欧基金表示，如果今年美国的平均税率维持在10%～20%，则全球商品部门的复苏将持续，反之若后续美国关税谈判并不顺利，超高关税状态持续时间过长，则周期复苏态势将被打断，进入趋势下行阶段，可聚焦海外产能布局企业及高股息防御资产，同时警惕原材料价格波动和政策反复风险。

　　景顺长城基金指出，短期出口出海链企业直接受益红盘，相关板块有望具有阶段性相对表现，建议关注消费电子、元件、机械和汽车零部件等出口链行业；中美和谈明显改善投资者风险偏好，红利风格短期或表现平淡。中期在关税冲击减小后，可围绕景气回升进行关注，其中DeepSeek突破加速AI产业发展，AI产业链中的基础设施环节和应用环节仍是中期重要主线。

　　申万宏源研报指出，美对华关税下修，直接利好出口链企业，二季度原本是受限制的抢转口，现在抢出口更直接，弹性也更大。对于部分美国批发零售企业来说，将中国商品的库存补到某种上限是可行的商业行为。短期出口链，特别是预期偏低的出口链，可能有脉冲式修复的机会。

　　投资仍需“以我为主”

　　但在出口链估值修复成为共识之际，也有机构指出，A股接下来的投资还需“以我为主”。

　　永赢基金认为，当前港股及A股的核心矛盾并非外部关税压力，而是地产周期磨底、新质生产力培育与财政政策发力节奏。“建议理性看待外部事件驱动，均衡关注科技成长、高端制造与红利资产，同时关注中美非关税领域博弈对稀有金属、新能源等板块的潜在催化。阶段性风险缓释窗口下，市场或进入‘预期验证’与‘结构深化’并行的新阶段。”永赢基金表示。

　　华夏基金则认为，接下来风险偏好回升，科技成长方向或占优。相关板块短期定价因素主要是风险偏好及市场流动性，整体乐观氛围下，投资者风险偏好在不断回暖，随着市场步入相对稳定阶段以及局部赚钱效应出现，做多力量会凝聚，以AI终端与应用为核心的产业趋势并未止步，科技等产业景气方向有望占优。

　　华东某公募对券商中国记者表示，从上周的进出口数据来看，在海外非美国家抢出口，中国抢绕道的过程中，中国的出口实际仍有韧性。与此同时，国内政策给出了托底，因此宏观稳定性有所加强。

　　“目前的宏观环境类似于2019年初，贸易争端从高点开始缓和，国内政策稳增长，唯一不足的是美联储态度仍然未松，因此较高的风险偏好有望延续。此外，创业板指在前期跑输较多，且一季报有走出底部的可能，有补涨的希望；最后，当前TMT拥挤度不高，AI趋势仍确定，值得配置。”该公募表示。

　　中金公司海外团队也认为，短期内，市场在暂缓预期推动下大幅反弹也是应有之义，建议关注出口链和互联网成长，后者更为明确。互联网科技成长与分红轮动依然是一个整体策略。建议低迷的时候更积极介入，亢奋的时候适度锁定利润，同时抓准结构性方向主线。

　　黄金或存在抄底时机

　　在全球范围内权益资产共振上涨之际，更具避险功能的黄金却回撤明显。经历了周一超过3%幅度的大跌后，金价周二小幅反弹，并在周三继续下跌。

　　但华夏基金认为，黄金板块利空逐渐出尽后，存在逢低买入机会。近期黄金价格快速调整，直接因素是中美经贸关系、俄乌冲突、印巴冲突等均有所缓和，投资者避险情绪下降导致，且前期上涨中的跟风资金逐渐弱化。从“第二层次思维”出发，避险资金流出导致市场下跌，短期不利于黄金的诸多因素已经有了较多定价，而长期黄金的储备货币属性和配置价值并未发生变化，中长期资金可逢低布局，企稳后逐渐买入。

　　“市场整体风险偏好或边际回暖，黄金仍处在相对逆风的场景下，但中长期全球博弈格局也决定了其难以大幅调整，区间震荡或为后续一段时间的主要表现。”博时基金王祥表示。

　　永赢基金认为，美国经济滞胀特征明显，本次非农数据的结构与被下修的前值反映出美国就业市场压力仍存红盘，后续美元和美债利率很可能重回下行通道，对黄金形成中期维度的支撑。

尚红网提示：文章来自网络，不代表本站观点。